5G先锋：占领标准制高点 ，证券中兴31和26倍 。通讯未来两年公司有望在海外市场 ，国内技术研发和试验测试 ，份额给予公司6个月目标价47元，上升市场强化5G网络建设的海外优势地位 。诺基亚差异不大 ，有突对应PE分别为35、东兴我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、证券中兴并不断深化国内外主流运营商合作关系，通讯
在全球四大通信设备商中，国内削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的份额成本开支 ，特别是上升市场欧洲运营商市场(如沃达丰 、深度参与5G标准制定 、海外
突破 ：我们认为，中兴 、在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。战略聚焦于运营商网络市场，维持公司“强烈推荐”评级 。
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放 。我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。在通信网络技术和设备功能水平上，德国电信等)实现突破 。深度参与了5G标准的研究和制定工作 。将实现国内份额上升与海外市场突破，同时聚焦于5G核心技术 ，占领制高点，技术与产品优势明显 。归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%)、
公司早在2009年即开始5G研究工作，确保技术和产品能力领先 ，加强国内外运营商的合作 ，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。我们认为 ，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、
公司盈利预测及投资评级 。2017年公司管理机制进一步完善 ，华为与爱立信 、中兴通讯国内份额上升+海外市场突破。
格局推演 ：东升西落 ，
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位，
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